Equity-Linked Fund 주가지수 연계펀드란?
주가지수의 변동과 연계되어 수익이 결정되며 투신사에서 판매한다. ELF는 투자금액의 상당액을 채권으로 운용하면서 여기에서 발생하는 이자로 증권사가 발행하는 ‘EL 워런트’에 투자한다. ‘EL 워런트’는 주가지수와 연계해 수익을 내는 장외파생상품이다. 다만 ELF의 경우 채권투자에 능한 투신사들이 주로 자산을 운용하기 때문에 채권운용수익의 비중이 아무래도 높다.
* 추가 설명 :
주가지수의 움직임에 따라 수익률이 결정되는 주가지수연동상품은 원금 보장이 용이하고 수익률이 안정성을 추구하는 투자자들의 심리와 맞는 상품이다. 예금이나 펀드 수탁액의 일부분을 주식이나 주식 관련 파생상품에 투자해 주가지수의 등락에 따라 수익을 얻는다.
금융기관별로 은행은 주가지수연동예금(ELD : Equity Linked Deposit), 증권회사는 주가지수연계증권(ELS : Equity Linked Securities), 증권회사와 자산운용사는 주가지수연계펀드 (ELF : Equity Linked Fund)를 판매하고 있다.
ELD는 원금이 보장되고 1인당 정해진 한도내에서 예금자 보호가 된다는 점이다. 주가지수연동상품 가운데 가장 안정적이지만 주가지수의 등락에 따라 얻을 수 있는 수익률은 제한적이다. 따라서 원금 보장과 주가지수의 등락에 따른 수익률을 추구하는 보수적인 성향의 투자자에게 적합하다.
ELS는 ELD와 유사하지만 투자액의 대부분을 채권에 투자하는 만큼 채권의 운용성과에 따라 원금 보장이 불가능할 수도 있다. ELF는 증권회사가 발행한 ELS를 편입한 펀드를 말한다. 이 펀드는 투자액의 상당 부분을 채권으로 운용하고 여기서 발생하는 이자로 증권회사가 발행한 ELS를 편입한다. 즉, 채권투자로 원금 보장을 추구하면서 ELS를 통해 추가 수익을 노리는 상품이다. 그러나 채권 수익률이 전체 펀드 수익률에 상당한 영향을 미치기 때문에 원금 보장을 장담할 수는 없다.
(출처 : www.funddoctor.co.kr)